10 Январь, 2008
Годовой обзор фондового рынка Кыргызской Республики
Очередной год приблизился к своему логическому завершению, поэтому самое время подвести итоги 2007 года и взглянуть на перспективы 2008 года. Надеемся, что детальная панорама динамики развития фондового рынка в 2007 году поможет Вам принять разумные инвестиционные решения в будущем.
Прошедший год был особенно результативным для фондового рынка республики. Итак, в этот знаменательный год произошло два очень важных события, впервые в истории развитии рынка ценных бумаг на торговой площадке Кыргызской фондовой биржи началось обращения 9-ти месячных Государственных Казначейских Векселей (ГКВ) рамках Пилотного проекта по организации торговли ГКВ на Фондовой Бирже. Данный проект рассчитан на 6 месяцев, по результатам которого, рабочая группа в ходе проведенных исследований примет решение о дальнейшей судьбе ГКВ. В случае положительной реализации пилотного проекта возможен полный переводе всех ГКВ на торговую площадку Фондовой биржи. Вторым, немаловажным событием в нашей стране, можно считать развитие инвестиционных институтов, а точнее паевых инвестиционных фондов система коллективного инвестирования в нашей стране находится в полном упадке, а доверие инвесторов к инвестиционным фондам на очень низком уровне. Такая ситуация сложилась во многом благодаря негативному имиджу старых приватизационных фондов. Однако, профессионалы фондового рынка вдохнули новую жизнь в этот институт, и теперь система коллективного инвестирования станет новой возможностью для кыргызстанцев, приобщиться к самой востребованной во всем мире форме инвестиций – приобретение инвестиционных паев.
В течение 2007 года Служба надзора и регулирования финансового рынка КР зарегистрировала более 70 выпусков простых именных акций на сумму, превысившую 2 млрд. сомов. В 2006 году государственный орган зарегистрировал 61 выпуск ценных бумаг на сумму около 1,5 млрд. сомов.
Сведения о крупных зарегистрированных эмиссиях в 2007 году
| № | Эмитент | Объем эмиссии, тыс.сом |
|
1 |
ЗАО «Инэксимбанк» |
320 000 |
|
2 |
ОАО «Азия Универсал Банк» |
300 000 |
|
3 |
ЗАО АКБ «Инсан» |
300 000 |
|
4 |
ОАО «Халык Банк Кыргызстан» |
200 000 |
|
5 |
ОАО «Кыргыз Кредит Банк» |
90 000 |
|
6 |
ОАО «Эко Банк» |
90 456 |
|
7 |
ОАО «Машиноиспытательная станция» |
77 211 |
|
8 |
ОАО «Буудай-Токмок» |
68 881,4 |
|
9 |
ОАО «Буудай-Карабалта» |
65 215,4 |
|
10 |
ОАО «Айдан Фарма» |
65 086 |
|
11 |
ЗАО СК «Фаворит» |
12 000 |
При этом налоговые поступления в бюджет страны от единовременного комиссионного сбора за эмиссию ценных бумаг составили около 3 млн. сом. Размер поступлений мог быть значительно больше, но, как известно, в соответствии с Положением о Службе надзора и регулирования финансового рынка КР, размер сбора за государственную регистрацию выпуска ценных бумаг в среднем составляет 1 000 сом. Данное изменение значительно снизило затраты эмитентов ценных бумаг.
Объем иностранных инвестиций за прошедший год превысил сумму в 2 млрд. сом, из них инвестиции на 1,5 млрд. сом поступили из стран СНГ, оставшиеся поступили из стран дальнего зарубежья, подробнее об этом можно увидеть по таблице.
Сведения о наиболее крупных иностранных инвестициях в АО
|
№ |
Наименование эмитента |
% участия |
Страна |
Объем, тыс. сом |
|
1 |
ОАО «Финанс Кредит Банк» |
100 |
Казахстан |
300 000 |
|
2 |
ОАО «Карабалтинский горнорудный комбинат» |
72,28 |
Россия |
147 334 |
|
3 |
ОАО «Халык Банк Кыргызстан» |
22,46 |
Казахстан |
120 000 |
|
4 |
ЗАО «Saima Telecom» |
50,1 |
Кипр |
59 470 |
|
5 |
ОАО «Innovation» |
98 |
Казахстан |
56 595 |
|
6 |
ОАО «Кадамжайский сурьмяной комбинат» |
9,14 |
Казахстан |
42 242,7 |
|
7 |
ЗАО «Южно-Кыргызский цемент» |
36 |
Казахстан |
372 693 |
|
8 |
ОАО «Азия Универсал Банк» |
11,9 |
Россия |
47 675,2 |
|
9 |
ЗАО АКБ «Инсан» |
100 |
Латвия |
300 000 |
Общий объем торгов ценными бумагами за 2007 год по данным трех организаторов торговли (ЗАО «Кыргызская Фондовая Биржа», ЗАО «Central Asian Stock Exchange» и ЗАО «Биржевая торговая система») составил 5 743,13 млн. сом, а количество заключенных сделок достигло 7 168. Львиная доля всех сделок (4 089 сделок или 57 % от всего количества зарегистрированных сделок) принадлежит ЗАО «КФБ», при этом объемы торгов на торговой площадке достигли рекордной цифры – 5 188,57 млн. сом (в том числе объемы торгов по размещению ГКВ) или 90,5 % от общего объема торгов за год.
Сведения о торгах по трем торговым площадкам за 2007 год
| Период | ЗАО «Кыргызская фондовая биржа» |
ЗАО «Биржевая торговая система» |
ЗАО «Central Asian Stock Exchange» |
|
Общий объем торгов, сом |
|||
|
2007 год |
5 188 567 595,55 |
166 671 325 |
387 928 739,26 |
|
2006 год |
3 916 302 049,92 |
91 983 142 |
128 799 385,42 |
|
Рост/падение% |
32,49% (↑) |
81,20% (↑) |
201,20% (↑) |
Рынок акций
На Кыргызской фондовой бирже, за прошедший год проходили торги с корпоративными ценными бумагами 189-ти эмитентов республики на 5 187,57 млн. сом. Годом раннее объем торгов с акциями на ЗАО «КФБ» был в 2 раза меньше, а точнее составил 3 916,3 млн. сом. Объем торгов в 2007 году на первичном рынке достиг 1 501,5 млн. сом, что составляет более 30 процентов от общего объема торгов за год.
Компании, разместившие эмиссии на торговой площадке ЗАО «КФБ» за 2007 год
|
Эмитент |
Объем, сом |
Количество сделок |
Цена за акцию, сом |
|
ОАО АзияУниверсалБанк |
389 060 600,00 |
10 |
100 |
|
ЗАО АКБ Инсан |
300 000 000,00 |
1 |
1 000,00 |
|
ОАО РК Аманбанк |
200 000 000,00 |
13 |
1 000,00 |
|
ОАО Халык Банк Кыргызстан |
200 000 000,00 |
3 |
500,00 |
|
ОАО Экобанк |
132 770 000,00 |
25 |
1 000,00 |
|
ОАО Кыргызгаз |
100 998 544,41 |
2 |
67,04 |
|
ОАО КыргызКредит Банк |
90 000 000,00 |
43 |
20,00 |
|
ОАО Дос-Кредобанк |
50 000 000,00 |
26 |
1 000,00 |
|
ОАО Кыргызпромстройбанк |
20 429 500,00 |
210 |
500,00 |
|
ОАО Расчетно-сберегательная компания |
7 430 000,00 |
1 |
500,00 |
|
ОАО Страховая компания Ак-Жол |
5 500 000,00 |
6 |
1 000,00 |
|
ОАО Хан-Тенгри |
5 163 512,00 |
1 |
129,09 |
|
ОАО Завод ЖБИ |
190 000,00 |
1 |
10,00 |
Лидером торгов за прошедший год по наибольшему объему торгов на рынке акций стали ценные бумаги ОАО «Кантский цементный завод» (объем торгов – 1 246,7 млн. сом). За отчетный период с акциями комбината было заключено 46 сделок, максимальная цена продаж составила – 171,63 сома за акцию, минимальное значение продажи - 60,53 сома за акцию. Средняя цена объема продаж за год составила 159,13 сома. Последняя сделка прошла по цене 160,82 сом за одну акцию. Из основных корпоративных событий, произошедших в деятельности завода, можно выделить следующие: Из состава завода в самостоятельно юридическое лицо выделили часть имущественного комплекса с созданием ОсОО «Кант Крупношиферное производство» с уставным капиталом 324 млн. сом.
Вторую позицию в рейтинге торгов, заняли ценные бумаги ОАО ТНК «Дастан» (объем торгов – 943,7 млн. сом.). С бумагами данного эмитента за рассматриваемый период заключено 1 124 сделки. Отметим, что по показателю заключенных сделок данный финансовый инструмент занимает безоговорочное лидерство. В ходе торгов максимальная цена достигала отметки 525 сом за бумагу, минимальное значение цены продажи составило 200 сом за акцию. Средняя цена, которая сложилась за 2007 год составила 477,83 сома за одну акцию завода. Как известно, рост стоимости акций ОАО ТНК «Дастан» был связан с намерением иностранного портфельного инвестора приобрести определенный пакет акций. Проявленный интерес к акционерному обществу, с акциями которого практически не проводилось сделок, привлек внимание участников фондового рынка, в том числе спекулянтов, так в результате интенсивной скупки акций, стоимость их выросла со 120 до 525 сом за одну акцию. Объем сделок с акциями ОАО ТНК «Дастан» по данным трех торговых систем превысил 1 млрд. сом. Такие цифры и события, могут наводить на мысль о том, что в Кыргызской Республике акции большинства акционерных обществ недооценены и имеют большой потенциал.
Третье место в данном рейтинге принадлежит акциям ОАО «Азия Универсал Банк» (объем торгов – 481,1 млн. сом.). Из них, объем торгов на первичном рынке 6-ой эмиссии, составил 300 млн. сом. За год с акциями банка зарегистрировано 44 сделки, максимальная цена продаж составила – 110 сом за акцию, минимальное значение продажи - 100 сом за акцию, что равняется номинальной стоимости акции. Средняя цена объема продаж за год составила 100,31 сома.
Рейтинг компаний по наибольшему объему торгов за 2007 год
|
Эмитент |
Объем торгов, сом |
Доля в общем объеме торгов (%) |
|
ОАО Кантский цементный завод |
1 246 717 749,07 |
24,03% |
|
ОАО ТНК Дастан |
943 700 564,05 |
18,19% |
|
ОАО АзияУниверсалБанк |
481 109 846,00 |
9,27% |
|
ОАО ФинансКредитБанк КАБ |
300 000 000,00 |
5,78% |
|
ЗАО Акционерный Коммерческий Банк Инсан |
300 000 000,00 |
5,78% |
|
ОАО КыргызКредит Банк |
247 214 360,00 |
4,76% |
|
ОАО РК Аманбанк |
219 301 800,25 |
4,23% |
|
ОАО Халык Банк Кыргызстан |
200 000 000,00 |
3,85% |
|
ОАО Кыргызтемир |
182 084 747,26 |
3,51% |
|
ОАО Кыргызавтомаш |
157 947 711,66 |
3,04% |
|
Другие |
910 490 817,28 |
17,55% |
Рынок государственных казначейских векселей (ГКВ)
По данным КФБ начиная с 16 ноября 2007 года по 28 декабря на торговой площадке состоялось 7 аукционов по размещению 9-ти месячных ГКВ, рамках Пилотного проекта по организации торговли ГКВ на Фондовой Бирже, сроком на 6 месяцев. Всего за период было размещено 33 тыс. шт. ГКВ на сумму 1,3 млн. сом, при этом средняя доходность составила 8,11 процентов годовых.
За рассматриваемый период активными участниками аукциона стали 4 брокерских компании, 3 коммерческих банка а также в торгах принимали участие 2 страховые компании.
|
Эмиссия |
дата |
Объем предложения, сом |
Объем спроса, сом |
Объем удовлетворенных заявок, сом |
Ср. доходность, % |
|
1/09-2007 |
16-ноя-2007 |
100 000,00 |
476 100,00 |
95 840,00 |
5,72% |
|
2/09-2007 |
23-ноя-2007 |
300 000,00 |
910 000,00 |
245 182,00 |
7,97% |
|
3/09-2007 |
30-ноя-2007 |
500 000,00 |
1 465 000,00 |
471 286,50 |
8,03% |
|
4/09-2007 |
7-дек-2007 |
700 000,00 |
1 342 000,00 |
58 412,20 |
8,10% |
|
5/09-2007 |
14-дек-2007 |
700 000,00 |
1 132 000,00 |
226 970,71 |
8,15% |
|
6/09-2007 |
21-дек-2007 |
500 000,00 |
100 800,00 |
186 233,80 |
8,33% |
|
7/09-2007 |
28-дек-2007 |
500 000,00 |
1 012 000,00 |
38 513,40 |
8,51% |
|
итого: |
|
3 300 000,00 |
|
1 322 438,61 |
8,11% |
На ЗАО «Биржевая торговая система» объем торгов за 2007 год составил 167 млн. сом. В сравнении с прошлым 2006 годом данный показатель увеличился более чем в 1,5 раза. Объем торгов на первичном рынке составил 2,5 млн. сом, что составляет 2 % от общего объема торгов.
В течение 2007 года на торговой площадке ЗАО «БТС» в соответствии с Программой приватизации государственной собственности в КР на 2006-2007 годы были проданы государственные пакеты акций на общую сумму 58,5 млн. сом.
Сведения о продаже государственной доли акций на торговой площадке ЗАО «БТС»
|
Эмитент |
Государственная доля (%) |
Цена, по которой был продан пакет акций, тыс. сомов |
Начальная цена, тыс. сом |
|
ОАО «Айдан Фарма» |
100 |
18 000,0 |
65 086,0 |
|
ОАО «Баткеннефтегаз» |
100 |
38 500,0 |
26 710,0 |
|
ОАО «Ташкомур» |
96,9 |
2 050,0 |
19 012,0 |
|
Эмитент |
Количество сделок |
Количество ценных бумаг |
Объем торгов, сом |
Цена за ценную бумагу |
|
АО "Аптека №20" |
15 |
16 568 |
150 618,03 |
9,09 |
|
ОАО «Страховая компания Кыргызстан» |
13 |
138 887 |
971 509,15 |
7,04 |
|
АО «Алтын-Суу» |
7 |
1 009 468 |
1 453 633,92 |
1,44 |
Первую строчку в рейтинге наибольшего объема торгов на торговой площадке БТС, заняли ценные бумаги ОАО «Баткеннефтегаз» (объем торгов – 38,5 млн. сом). Напомним, что данный 100% государственный пакет был реализован в ходе инвестиционного конкурса в соответствии с программой приватизации государственной собственности. В конкурсе участвовало три компании. Предпочтение отдали компании из Китая - «Международная нефтеразведочная компания Чжуннен». Компания планирует инвестировать в Баткеннефтегаз дополнительно 2 млрд. 297 млн. сомов и выполнить обязательства по увеличению производственных мощностей (разработка реально выполнимых мероприятий по увеличению объема добычи нефти и газа), улучшению финансово-экономического положения, погашению всей кредиторской задолженности предприятия и выхода на новые рынки сбыта. Предприятие было создано в ноябре 2001 года с учетом перспективы развития и увеличения добычи природного газа в Баткенской области на базе принятых под юрисдикцию Кыргызской Республики Республикой Узбекистан активов (скважин). Основным видом деятельности Баткеннефтегаза является деятельность в сфере добычи и реализации нефти и газа, включающая в себя: геологическую разведку нефтегазовых месторождений; комплексную разработку нефтегазовых месторождений; переработку нефти и газового конденсата; реализацию нефтепродуктов; транспортировку нефти и газа; реализацию сжиженного газа; газоснабжение. Предприятие имеет лицензии на разработку четырех месторождений, находящихся в Баткенской области. По итогам финансово-хозяйственной деятельности АООТ «Баткеннефтегаз» за 2006 год чистая прибыль составила 46 100 сомов.
Вторую позицию в рейтинге наибольшего объема торгов, заняли ценные бумаги ОАО «Кантский завод МВМ» (объем торгов – 20 млн. сом.).. Кантский завод местных вяжущих материалов находится в непосредственной близости с ОАО «Кантский цементный завод и занимается комплексной поставкой станций управления электрофильтрами доменных печей Стоимость одной акции составила 2,50 сома. Инвестиций в 2007 году поступило на сумму 328 млн. сомов.
Замыкает тройку лидеров по наибольшему объему торгов на ЗАО «БТС» акции ОАО «Айдан Фарма» (объем торгов – 18 млн. сом). Данный 100 % государственный пакет акций реализован по цене 68,5861 сома за одну акцию. Основным видом деятельности компании является производство лекарственных препаратов. В настоящее время в республике производством лекарственных средств занимаются 17 фирм-производителей. Крупнейшим из них является совместное кыргызско-китайское предприятие ОАО «Айдан-Фарма», производит инфузионные растворы. Существуют планы построить завод по производству инъекционных и таблетированных форм препаратов совместно с индийской компанией «Аджанта-Фарма». Выпуск местных производителей фармацевтической продукции низок, а ассортимент ограничен 70 видами лекарственных средств: таблетки, лекарства для наружного применения/мази. В 2006 году предприятие произвело продукцию на сумму 1,5 млн. сом. За 1 полугодие 2007 года произведено продукции на сумму около 1,0 млн. сом.
Рейтинг наибольшего объема торгов среди компаний зарегистрированных на ЗАО «БТС» в 2007 году
|
Эмитент |
Объем торгов, сом |
Доля в общем объеме торгов (%) |
Количество сделок |
|
ОАО "Баткеннефтегаз" |
38 500 000,00 |
23,10 |
1 |
|
ОАО "Кантский завод МВМ" |
20 000 000,00 |
12,00 |
1 |
|
ОАО "Айдан Фарма" |
18 000 000,00 |
10,80 |
1 |
|
ОАО КБ "Кыргызстан" |
16 066 638,00 |
9,64 |
438 |
|
ОАО "Оргтехстрой" |
12 113 700,00 |
7,27 |
3 |
|
ОАО Универмаг "Айгуль" |
11 032 500,00 |
6,62 |
2 |
|
ОАО "УСМ Водстрой" |
5 718 368,36 |
3,43 |
3 |
|
ОАО «Машиноиспытательная станция» |
5 679 554,00 |
3,41 |
2 |
|
ЗАО «Мунайзат» |
3 200 000,00 |
1,92 |
1 |
|
ОАО "Кыргызский камвольно-суконный комбинат" |
3 140 530,29 |
1,88 |
11 |
|
Другие |
33 220 033,87 |
19,93 |
2 377 |
На ЗАО «Central Asian Stock Exchange» за прошедший год объем торгов составил 388 млн. сом, что превышает объем торгов за 2006 год в 3 раза.
Рейтинг наибольшего объема торгов среди компаний зарегистрированных на ЗАО «CASE» в 2007 году
|
Эмитент |
Объем торгов, сом |
Доля в общем объеме торгов (%) |
Количество сделок |
|
ОАО ТНК "Дастан " |
110 194 995,00 |
28,41% |
17 |
|
ОАО "Чакан ГЭС" |
83 638 480,89 |
21,56% |
2 |
|
ГАО Кристалл |
65 144 000,00 |
16,79% |
1 |
|
ОАО "Инвестиционный банк "Иссык Куль" |
49 907 182,49 |
12,87% |
5 |
|
ОАО "Нарынгидроэнергострой" |
33 667 552,07 |
8,68% |
5 |
|
ОАО "Эмгек Берекеси" |
19 455 030,00 |
5,02% |
1 |
|
ОАО "КыргызКредит Банк" |
15 096 980,00 |
3,89% |
4 |
|
ОАО "Кунтуу" |
3 793 984,28 |
0,98% |
4 |
|
ОАО "Линия права "Уран" |
2 201 080,00 |
0,57% |
3 |
|
ОАО "Бишкекская швейная фабрика им.ВЛКСМ" |
1 525 905,60 |
0,39% |
44 |
|
другие |
3 303 548,93 |
0,85% |
156 |
Как видно, наибольший объем торгов по итогам 2007 года принадлежит ОАО ТНК «Дастан» (объем торгов – 110,2 млн. сом). С бумагами завода было заключено 17 сделок по цене в среднем 547,16 сома. Максимальное значение цены продажи составило за период – 550 сом, минимальное значение цены – 400 сом за акцию.
Вторую позицию в данном рейтинге, заняли ценные бумаги ОАО «Чакан ГЭС» (объем торгов 83,6 млн. сом). С бумагами эмитента заключено 2 сделки по ценам, в среднем составившим 352,55 сома.
Третью строчку в рейтинге заняли акции ОАО «Кристалл» (65,2 млн. сом). В ходе торгов, был продан 100% государственный пакет акций компании по цене 239 500 сом за одну акцию.
На первичном рынке зарегистрирована сделка с бумагами ОАО «Эмгек Берекеси» на 19,5 млн. сом по цене 42 сома за акцию. ОАО «Эмгек Берекеси» совместно-австралийская компания СП "Консалтинг, основной деятельностью, которой является выпуск хлопковой пряжи, созданное в 2006 году. За отчетный год, был привлечено инвестиций на сумму около 60 млн. сомов.
Назад к списку новостей
